2016年3月7日,

价值最大化:如何剥离以获得成功

By Manuel Azuara

价值最大化:如何剥离以获得成功撤资是投资的反义词. 这是秒速赛车App登录通过出售(而不是购买)资产来推动企业积极变革, 业务或子公司的种类. 原则很简单:将注意力集中在能带来最高收益的核心产品或服务上, 以及剥离利润较低或亏损较大的资产, 你可以最大化性能.

在实践中, 然而, 公司通常会在持续亏损的压力下撤资, 无法忍受的债务负担, 分析师下调评级或其他市场驱动因素. 这种类型的资产剥离通常不是一个精心规划的战略的一部分. 而不是, 它表明了一个在商业中普遍存在的误解, 而并购则是增长和实力的标志, 资产剥离是软弱甚至失败的信号.

例如, 微软将其显示广告业务出售给美国在线, 《秒速赛车App登录》对这笔交易的报道以收购视角为主导,称“美国在线刚刚控制了科技界一些最著名的广告空间.“但对微软来说,这是一个很好的战略举措, 太, 这使得该公司能够更加专注于其优先级更高的云业务. 这笔交易不仅让买方受益,也让卖方受益——它很好地提醒了我们,一个积极的、战略性的资产剥离计划对于创造企业价值是多么重要.

计划就是一切

一个聪明且消息灵通的管理团队,了解公司在市场中的地位,知道如何最好地获取利润和市场份额,将会有一个综合战略收购和资产剥离的整体计划.

公司更倾向于主动启动资产剥离计划, 如果他们发展和采用严格的和可重复的剥离计划,则得到支持并战略性地嵌入到公司文化中. 不幸的是, 虽然大多数公司投入大量资源和投资,以收购和创建新的业务和磨练现有的业务, 资产剥离很少得到应有的关注. 确保公司的销售收益最大化, 同时确保剩余的业务部门继续协同运作并充分发挥其潜力, 一项战略和执行良好的撤资计划至关重要.

剥离成功的4步

积极准备资产剥离将大大增加交易顺利进行的机会. 选择资产之后, 被剥离的一组资产或实体, 卖方应采取措施,最好地“包装”剥离,以最大限度地吸引潜在买家. 这意味着能够:

  1. 支持你的要价

    你需要提供有效的、令人信服的财务数据, 编成一份专业而简洁的报告.

  2. 审查要剥离的资产的每个方面(财务上和运营上)

    此审查应该导致对与资产相关的功能的清晰理解, 包括哪些资产将随资产剥离而转移,哪些不会. 这减少了意外问题破坏剥离策略的风险.

  3. 建立一个组织良好的数据室

    你需要它来支持你的财政, 税, 法律, 信息技术, 保险, 人力资源, 合同及其他买方感兴趣的关键项目供买方检验. 资料室内提供的文件应反映交易的两种形式(i.e.资产或股票),以及哪些运营组件将成为交易的一部分的细节.

  4. 有效地传达你公司的故事

     分享你的想法,你认为哪些方面的资产是最关键的或最有价值的,以及你将如何把它们作为资产的一部分. 记住,买家对价值的看法可能与你不同,因为他们的需求或优先事项与你不同.

    买家预计,他们的尽职调查将比过去更广泛、更多方面. 尽管尽职调查一度可能只局限于金融类股, 如今,它可能还需要审查税收, 信息技术, 法律, 人力资源和保险相关信息. 卖方应准备及时回应这些询问,并以一种将意外发现破坏剥离的可能性降到最低的方式.

    投资专业咨询服务将使您获得所需的专业知识,以发现之前未确定的问题,可能威胁销售或负面影响销售价格. 另外, 这些服务可以帮助您准备剥离与一个系统的方法,旨在最大限度地提高销售价格. 利用专家, 您可以更快地将注意力重新集中在剩余的业务部门,这些部门将随着您的企业战略继续增长.

我们是来帮忙的

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秒速赛车App登录Manuel Azuara

作为Bridgepoint咨询公司的管理负责人, 曼纽尔领导公司的增长战略和地理扩张计划. 他的背景包括在一系列公共和私营部门客户的业务流程重组和公司治理方面超过20年的经验. 曼努埃尔在危机时期帮助了多家公司, 包括合并和收购, 欺诈调查, 退出策略, 和现金优化.

他获得了德克萨斯大学奥斯汀分校(University of Texas at 奥斯丁)的会计学学位,并自豪地担任德克萨斯州中南部许愿组织(Make a Wish)的董事会成员.

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